La sexta venta secundaria de Latam Airlines está arrastrando a la Bolsa de Santiago en la sesión de este martes, mientras en general los índices bursátiles de la región se ven presionados a la baja y Nueva York sube ante mejores expectativas de tasas de interés.

El S&P IPSA caía 1,6% a 11.072,64 puntos, fuertemente presionado por Latam (-4,4%), que anotaba el peor desempeño del índice, siendo un título de alta ponderación.

Le siguió Entel (-3,9%), tras conocerse la venta de Telefónica Chile a los extranjeros NJJ y Millicom, aunque no es una acción de gran peso en el IPSA.

Latam acordó la venta de 12 millones de sus ADR, a pagarse mañana miércoles, en el marco de los Acuerdos de Derecho de Registro (RRA, sigla en inglés) que datan de su reorganización bajo el Capítulo 11 estadounidense, según informó anoche.

El volumen es atribuible al fondo exacreedor Sixth Street Partners. Se esperaba que el mayor accionista individual de Latam saliera a liquidar más temprano que tarde un nuevo paquete accionario, por lo que el mercado ya estaba cauto respecto del papel. Su participación bajó de 17,4% a 13,2%.

La reciente caída deja a Latam en $ 26,7 por acción, cerca de los $ 26,4 a los que se realizó la venta secundaria. El monto vendido totalizó US$ 742 millones (US$ 61,9 por ADR), y estuvo a cargo de JPMorgan Securities.

"Consideramos que este factor es necesario para que la acción se encamine a capturar su favorable valor fundamental, y que por lo tanto, el descuento con el que se ejecutará la venta secundaria lo entendemos como un atractivo punto de entrada", dijeron a través de un flash bursátil los analistas Ignacio Sobarzo y Marcelo Catalán de Bci Corredor de Bolsa, que estiman un precio objetivo de $ 34 por acción.

"Cabe destacar que, hasta el momento, la compañía no ha anunciado un nuevo programa de recompra, escenario que esperábamos se concretara una vez que se anunciara una venta secundaria. Creemos que el mercado ya lo incorporó en los precios de la acción la semana pasada una vez que finalizada la ventana de bloqueo no hubo anuncios relevantes respecto a este tema por parte de la compañía, observándose una correción de 4% en un solo día en el precio de la acción", repasaron.

Es una sesión más bien negativa para todas las bolsas latinoamericanas, pues la plaza peruana sufría una caída similar a la del IPSA, mientras que el resto anotaba pérdidas moderadas.

Por su parte, en Estados Unidos había una visible demanda por acciones y bonos. El Dow Jones subía 0,7%, el S&P 500 avanzaba 0,3% y el Nasdaq crecía 0,2%, mientras que los rendimientos del Tesoro caían 3,1 puntos base en el tramo a dos años y 6,1 puntos a más largo plazo.

En Europa, el continental Euro Stoxx 50 operaba plano y el FTSE 100 de Londres bajaba 0,3%. Al cierre de las bolsas asiáticas, el japonés Nikkei escaló 2,3% para batir un nuevo récord, el hongkonés Hang Seng creció 0,6% y el CSI 300 de China continental aumentó 0,1%.

Las ventas minoristas registraron nulo crecimiento en diciembre, muy por debajo del alza de 0,4% mensual que el mercado tenía previsto. El "grupo de control", que se transmite más directamente al cálculo del PIB, cayó 0,1%, cuando se esperaba un alza de la misma magnitud que en la cifra principal.

Tal sorpresa, como los treasuries están dejando claro, está influyendo en las perspectivas de política monetaria. No sólo se refuerza la idea de que la Reserva Federal tendrá espacio para bajar las tasas dos veces este año, sino que ahora se descuenta cerca de 45% de probabilidad de que hayan tres recortes, según los precios de futuros y swaps.

Los datos llegan previo a que mañana miércoles se publiquen las nóminas no agrícolas de enero, reporte que inicialmente estaba previsto para el pasado viernes, pero que tuvo que postergarse por un breve cierre de Gobierno parcial. Y este viernes el ajetreado calendario de datos en EEUU concluirá con los precios al consumidor de comienzo de año.